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          穩中求勝-台指期 穩中求勝-台指期 金融商品交易『貪』與『怕』是二大罩門。 貪＝有賺，還想要賺更多，以致賺的又吐出來，作白工或小賠懊悔下出場。怕＝看不懂就賭，十作九停損，當然怕。但又離不開這個市場，畢竟在不景氣的微利時代， 下個單看著數字上上下下，一天能賺個五仟、一萬的，實在很迷人。既然『貪』與『怕』是期指操作一大罩門，我們就要想辦法把  『死門』變成『生門』。『貪』，死門變生門，密法就要「不貪」，一口單每日賺30～50點就走人，  積少成多，少賺常沒關係，就滿足了。『怕』，死門變生門，要有自信－「不怕」，不敢進場永遠沒有機會。 如何不怕？密法就是要看得懂（不是猜），再經指標確認。 勇敢下單，嚴設停損並執行停損、停利；永遠別想買最低價、賣最高價，  三道關口層層控管，少賺不可惜，有賺就滿意。賠少常賺，就是台指期操作之道。 不求大富大貴，只求在這不景氣的年代，能過工作自由、財務自主的優渥生活。 如果您認同我的操作理念： 一口單闖江湖，30~50點就滿足； 不留倉、睡得好，日日有賺、免煩惱。 就讓我這13年期指經驗的不死老兵，陪您玩。  ◎每天30點微笑多一點 很多投資人都會為了猜多或猜空搞得頭暈腦脹，事實上~~不留倉的操作是無壓力投資法，心靜自然懂多 空！試試看，讓自己都不要有留倉一個月以上，包含期貨、選擇權、股票！！ 有聽過股市ㄧ句名言吧：手中無持股、心中無股價！！ 意思就是告訴投資人~~~股價高低、指數高低都不是重點，重點在於做了就準備出場，出場之後~~隨時 可以進場！就只怕你黏著股市，身陷其中，無法自拔！！ 一〉張松允，他的選擇權投資策略。 1. 運用六成資金，分批布局選擇權賣方，每個月目標賺取33%，或整體資金20%獲利，目前一年可以獲利8個月，兩個月虧損，兩個月打平。全年獲利目標全部資金的1倍! 2 布局後的選擇權很少再移動或是停損，空頭市場中，以SC為主，SP數量少，比例約3:1，偏好價內賣出。 3 僅用KD(6)、股市量價關 禮服係、觀察指標股(鴻海、聯發科、宏達電)判斷高低檔，善用市場心理學抓時間點進場。不算點位，不看波浪。 4 用期貨的波段進場點，操作選擇權。 例如，KD來到高點SC，KD低點SP。選擇價內3~4檔的賣出，收800~900點，獲利區間約1500點，獲利損益圖為橢圓形，命中中心獲利最高，但盡量拉長虧損邊緣。 5 堅持自己的看法，賺取波段利潤，不受大盤波動干擾，要有賺錢的野心。不求全勝，但要穩當獲利。 6 對目前盤勢看法：百年難得一見的全球金融風暴，不容易結束，預計一月份會有難看的4Q報表，並且爆發倒閉風，不要隨便摸底，空頭市場未結束。即使來到底部，不代表股市會彈升!已經不買股票! 〈二〉【贏家操作都是順勢的】。 張松允還建議大家如果有開元大期貨的帳戶，可以跟期貨商拿散戶多空比資料，因為散戶都是輸家比較多。只要對做，勝率很高，真好笑的投資法。 另一個讓我感到震撼的是他說，與其使用期指，還不如使用選擇權，原因就是除了方向看對，還可以賺時間價值。所以他是分開SC、SP，在轉折進場布局。 例如他的11月份SC很早就做了，大盤還在5000點以上他就S4600C了(價內4檔以上)!是分批往下賣。當大盤來到4110放量反轉，他才做S5000P，超級價內。 我問他流動性不好，很難成交吧?!他說讓個50點要成交多少都有!而整個組合單並非勒賣賺收斂的概念，他要賺時間價值收斂+點數! ◎【SP會賣很少也很價內】，防禦性較強，賣價外口數過多，一跌停就會死很慘。所以SP比例很低。而且他是用來做"大盤大漲"的保險。 ◎【主要還是要賺SC的錢】。像這次11月預估結算在4600之下，所有的SC都可歸零，才是他的主要目的! 聽起來很神，但這個道理也很簡單，判斷趨勢就是最重要的布局工具。 而他也非神準。12個月裡面8個月可以命中結算點1000以內，其他4個月卻猜錯高達1000點以上。所以他也不是神準。他說，他只是運用了機率最高的方式操作，所以他可以穩定獲利。..... 哇~原來他也是把賣方當成工作 訂做禮服........ ◎『安』:不管是買方或是賣方, 是沒辦法不看方向的, 主要是資金控管的不同, 還有好不好睡的問題.期指天王的道理人人知道, 但是這些基本觀念, 沒有幾個人能夠根深蒂固的放在心理.賣方不論何時都能賺錢, 但是方向一定要正確, 做勒式賣出就想賺錢, 要避開是否有【趨勢行進中.】 當然大原則買方也是一樣, 只做勒是買進, 就要賺錢, 跟買單邊是一樣的, 要考慮的也是是否有【趨勢進行中.】 ◎時間價值在價平的時候最高!賣價內的時間價值會少很多! 錦囊妙計策略 買進選擇權後.當權利金漲至買進價的一倍時.就先賣出一半部位。 神機妙算→牢牢抓住結算行情 在每月結算的最後幾天.利用選擇權時間價值即將耗盡的特性.用來代替期貨多空單.抓住結算行情. 做法:在每個月結算當週的第一天〈第3個星期一〉.若行情偏多時.以買進買全替代期貨多單.行情偏空時則以買進賣權替代期貨. 摘錄:期權首傑 獨孤九劍的招式 結算戰法 在接近結算的前幾天，時間價值快速流失，這個時候是賣家賺權 利金的時機。 但是如果這個時候大漲大跌，也會導致賣家嚴重虧損。 雖然說富貴險中求，此時賣家風險似乎大了些。 那有沒有辦法既賺風險價值的流逝又鎖住風險呢 ? 有，那就是買下個月同履約價的買方 立論基礎 1.接近到期日，近月時間價值遞減迅速，當賣方的好時機 2.遠月權利金漲跌幅，應該高於近月，所以大漲大跌時，遠月的獲利大於近月的虧損3.遠月合約時間價值流逝的慢，就算虧損還有一個多月時間可處理。 所以我們在此時買遠月賣進月 應該可以賺錢兼避險 使用方法 1.結算前幾天下單 2.不猜漲跌，所以同時SELL CALL + SELL PUT 近月合約 3.選擇價平合約收取高權利金，已經用遠月同履約價反向避險，不 必選安全的履約價來賣 4.同時買進遠月同履約價的合約 BUY CALL + BUY PUT ，由於成 交量少最好用限價單 5.再用時間價差組合單組起來，節省保證金 (買進遠月、賣出近月 的 永慶房屋相同履約價之 Call 或 Put ) 此方法是選擇權搖錢樹看盤想出的新方法，尚未實際操作，理論上可行今日2008/03/18 用此法一天賺 71 點 2008/03/18收盤上漲▲ 80 點  距結算兩天 200803 8000 CALL ▲+19 200804 8000 CALL ▲+62 200803 8000 PUT ▼-58 200804 8000 PUT ▼-30 賣出近月價平跨式單 + 買進遠月價平跨式單 = 兩組 時間價差單 -19 + 62 + 58 - 30 = 71 點 ( 盤中震蕩盤賺 87點  ) 燒餅油條→買買權+賣賣權，獲利雙倍. ?ㄌ解決買方與賣方缺陷. 例如看多後市.原先打算買進10口6000點買權.可以拆成2套. 一套買進5口6000點買全〈燒餅〉另外賣出5口6000點賣權〈油條〉. 不用擔心吸血鬼吃掉過多時間價值.看空的時候如法泡製. ※選擇權之錦囊妙計→凡賺一倍時賣一半....切記. 孔明借箭→盤整盤也能勝出： 〈一〉行情陷入盤整時.結算前2周賣出的價平買權與賣權.收取權利金. 再利用原本期貨不位.鎖住指數可能穿出損益平衡點所造成風險. 〈二〉兀鷹與老鷹價差→賣出跨/勒是改良方案... 《買權空頭價差+賣權空頭價差》 金融操作自己摸索，很辛苦代價很大，讀了再多的書，學了一大堆操作策略，很多人仍然無法在市場 上獲利。 就以選擇權的「價差策略」來說，二種書本的解讀就不同： Ａ書：小幅看漲或看跌，建立價差部位風險低，還可降低成本。你可以犧牲一點獲利，換取承擔有限 　　　風險，建立價差部位。 Ｂ書：運用此策略不僅方向和速度都要完全判斷正確，指數區間的配合更需要精準拿捏，任何判斷錯 　　　誤，此交易策略都會失敗，所以難度極高。 也有人提出另類看法：價差策略是期貨商研究出來的花招，美其名是讓你降低保證金、減少權利 金的支出，實際上操作時，根本不容易獲利，手續費都被賺走了。 有個理財網站的管理者，他奉行選擇權價差交易，他的操作績效我把他紀錄下來，提供給大家參考： ９７年１月...　＋６８００ ９７年２月...＋１１０００ ９７年３月 小額信貸...－１８４００ ９７年４月...＋１１７５０ ９７年５月...　＋４０５０ ９７年６月...－４５２５０ ９７年７月...　＋１５７０ ９７年８月...＋１３９００ １０萬元的操作資金，共計八個月操作績效仍然虧損１４５８０，報酬率是－１５％～ 看起來並不是很穩健的操作方法。選擇權的價差策略，真的可以「降低成本與風險」嗎 ※剛入門請遵守三從四德：〈洪守傑〉 入門三守則：只做買方。只作價外。只做近月。 操作四守則：上升趨勢形成買買權。 　　　　　　下降趨勢形成買賣權。 　　　　　　遇支撐有守賣賣權。 　　　　　　遇壓力不過賣買權。 選擇權新手 財富大翻身 獨 : 新手請小心  ! 不要貪，沒有天天過年。 拜選擇權之賜，台灣過去兩個月，不少人財產增加百萬元，當然，這也意味著有人傷亡慘重。為何有人是贏家？有人是輸家？要有豐富經驗才能投資獲利嗎？那可不一定，看看年齡皆不滿30歲的吳宗穎和廖昭仰，就能發現只要肯下功夫，一樣能打敗投資老手。 在向期貨公司尋訪選擇權投資贏家案例時，發現兩個有趣的現象。首先是年輕人的比例甚高，而且以倍數報酬率的居多，充分說明了年輕投機客，敢押敢衝的特質；其次是投資策略相當多元。 除了前篇所提到，買較冷門的台積電個股選擇權的例子外，羅盛豐期貨也有位投資怪傑。他4月2日開始買12月到期履約價4900的call︰263點權利金，共買進148口去做長期投資，成本約200萬元，目前漲到600點，潛在獲利達270多萬元。 本期採訪的兩個成功投資案例，並非在股海中打滾已久的老江湖，而是投資經驗在三年以內的少年英豪。一位是台大機械所博士班的學生廖昭仰，另一位是從英國留學回國不久，初試啼聲即賺進200萬元的吳宗穎，他們都是新財富潮下的新贏家。 ■投資新手吳宗穎，用50萬元賺200萬元 「我在大盤4500點的附近，買了將近50萬元的履約價4400～4600的call，一度跌到只剩30萬不到，但我相信多頭才剛開始，50萬元又是閒錢，就繼續抱著，6月結算時，一共賺了200多 關鍵字行銷萬元」吳宗穎有條不紊的分享他的獲利經過。令人驚訝的是，他這種出手的狠勁，很難相信是第一次投資的菜鳥。 吳宗穎表示，他在英國唸的是建築設計，但對投資頗有興趣，雖然沒有實際投資過，但看了不少相關書籍。剛回國時玩期貨較多，有輸有贏，但隨意試的一口選擇權，一星期後居然賺了好幾倍，所以乾脆以選擇權為主。 ■履約價不斷上移策略，掌握波段行情 如果以為吳宗穎是好運矇到，就有失公允了，最起碼對一個新手而言，吳宗穎很懂得如何做功課。例如外資在摩台指的買賣超狀況、權值股的走勢、重要國際新聞，及國際指標企業發布財報的時間與可能的影響，都是他必做的功課。 此外，每天寫操盤日記，更是他增進功力的小祕訣，他表示事先擬好盤勢預測與操盤計畫，以及預測錯誤時的因應之道，有助於操盤時不致手忙腳亂。 在策略上，他也有可取之處，吳宗穎的「總口數維持不變，履約價不斷上移」的策略，獲利了結深度價內的選擇權，再去買較便宜的價外選擇權，無形中等於將部分獲利了結，又可持續賺取後續的波段行情。 但在目前5300點附近，他認為是漲多盤整期間，投入資金及留倉部位大幅縮水，避免時間價值流失，至於短線投機，則以期指做當沖因應。 ■吳宗穎選擇權投資策略分享 1.操作策略實例：4400～4600的call，權利金上漲一倍，即獲利了結，換成4700、4800或4900的call。 2.資金控管：每賺到100萬元即獲利了結，每月期指結算日拿出定額（50～90萬元，視當時盤勢而定），不任意加碼。 ■廖昭仰10萬元進場，150萬元出場 已有五年投資經驗，深信「非凡的時機，才有非凡的報酬」的台大機械所準博士廖昭仰，剛開始投資的10萬元本錢，是向同學招募合湊的。廖昭仰露出得意的笑容說：「我知道累積投資經驗需要繳學費，找同學一起分攤，可以降低風險」。 廖昭仰投資股市的成績平平，但在股海長期浮沈中，他觀察到股市有其波段性，「每年總有1～2次千點行情，上漲加下跌就有2～4次的行情，只要把握住、即可賺一大段」。以他資金小、又想多空都賺，很自然的便投入 長灘島期指與選擇權的投資行列。 ■期指與選擇權搭配操作 「911事件隔天就想買股票」但最後廖昭仰還是沒有抓住這個非凡的時刻，不過今年SARS利空，他可沒錯過。他的策略是，利用期指賺到的錢，拿去做選擇權多頭價差，從4300點一路做到4600點，當初的10萬元至6月18日結算時，已變為50萬元，至7月中旬獲利更擴大為150萬元。當初入股的同學，如今都享有免費日本遊的回饋。 曾經參加寶來期貨選擇權競賽名列前茅的廖昭仰，認為每月結算前兩星期比較有大行情，同時選擇權的時間價值縮小到較合理的位置，所以此時以操作選擇權為主。若是新月分合約開始，因為時間價值較多，廖昭仰則傾向期指操作。 ■廖昭仰投資心得分享 1.逆向思考：當大家瘋狂進去時（成交量爆增），退出並尋找放空的時機，在大家悲觀的時候（紛紛拋售股票），準備進場買進。 2.主要指標：日KD及融資的量，散戶多，愈危險，若融資增加幅度超過大盤上漲幅度則不利多頭。 3. 8點45分至9點，台期指成交口數如果達到2000口以上，今天可能會有大行情。9點看大盤委買委賣張數，委賣大於委買在20萬張以內，又開高的話，今天走高的機率較大；如果委買大於委賣60萬張以上、均賣大於均買，成交量又爆增，大戶有出貨之嫌，要小心漲多出現殺盤。 三關價配合30分MACD +布林氏通道+路大00.30.50.80 目前XX網上像 xxx和 ooo 等的交易方式 他們那種交易法就是 直覺交易 或許你可在另一個方式找到你的春天 他們用它，平均每天(同一筆資金)交易進出做50--100多個來回， 取得過20萬元一年淨賺600萬元的驕人戰績， 也取得過創17個月連續贏利的精彩記錄。 現根據內容整理成文如下： “我們也許會看不懂明天的行情會怎麼走，更看不出一周的行情會怎麼走，但我們每一個人(大多數的 人和許多的股民)卻都能看出眼前的這幾分鐘的行情會怎麼走！ 這就足夠能讓我們賺到很多的錢了！ 即使是看盤水準很一般的你，要成為短線高手並不難！” 一、主動性原則。 用自己的“主動”進出，把期貨交易的風險(贏虧)控制在自己的眼皮子底 賣屋下。 實現了期貨贏虧由“自己說了算”！ 二、微分化原則。 把贏利、虧損和持倉的時間都“微分化”(特別是虧損)，都控制在價差的幾元錢之內。 持倉時間最長的，就幾分鐘；最短的，就2--3秒鐘。 果斷進出，決不以任何理由長時間拖延持有虧損的單子。 例如，小麥價從1730漲到1731，僅跳動1個價位(也就是漲了1元錢，這相當於股票漲了1分錢)，超過小 麥的交易手續費，你就要準備平倉。 CYC討論區長期看我文的朋友們，如果對144打法有些概念了，現在要談的是進階，不要認為那會更複雜，相反的是要簡化它，但是144的第一式、第二式第三式是基本功，練完要學的是心靈的力量。心靈的力量是源於信心，常常作對，大贏小輸，就有信心，就有力量。 準備好了嗎?首先你要將自己的操作定位，你每天可以盯著盤看，那你適合短線操作，否則你就適合作波段。 作短線者使用5分鐘k線圖，作波段的用30分鐘k線圖，那15分鐘線呢?黑大說燒掉也可以，我說燒成灰吞下去功力會大增。 那參數怎麼設：5k設25，105。30k設17，72。 怎麼看大盤走多還是空呢？ 看線不看價，線轉彎就是趨勢改變，線交叉就是確認。 再加上一個指標來幫忙那就是布林通道，當k棒觸及通道上緣線，同時有k棒的賣出信號，就勇敢的賣出多單（克服貪心），當回到中間線k棒才買進信號時，接回來，如果急跌，中線不止跌要等到觸及下緣線作買回動作（克服恐懼）。（以上為多方控盤時）如果在空方勢呢? 當彈到中線且k棒出現賣訊就空，棒如果站上中線要停損（如果同時發生趨勢改變，還要反手作多），跌回下緣且k棒有買進信號就回補。 操作就是要簡單化而且少進出。 144第三式k棒的運用要懂，一切變得簡單，不要想買在最低，賣在最高，當確認後再出手，少賺會比賠錢好，比起一些憑感覺瞎作的，你已經提早很多步了。在多方先買後賣，在空方先賣後買，以單向操作為主。只有在停損發生時可立即出清並反向討回公道。 當心靈力量夠大才雙向操作（因為那時你已是神了）七大招數鎖定大飆股 許多投資者感嘆，要是能夠在盤中發現將要拉升的個股，一買就漲，即 21世紀房屋仲介使做個短線，那也多好啊！ 　　事實上，預知股票將要拉升，並不是可遇不可求的事情。下面一些專業人士的經驗，或許能給投資者一些啟發。 　　招數一： 　　預測全天成交量 　　市場有種說法：量價關係，如同水與船的關係，水漲而船高。而能夠導致股價上漲的唯一因素，肯定是主力資金的推動。所以，有足夠增量資金進場，股價是可以拉升的。 　　一般情況下，投資者可用的一個公式是：已有成交量(成交股數)×(240分鐘÷前市9：30到看盤時為止的分鐘數)。當天預測成交量比上一交易日越大，則增量資金進場的可能性越大。 　　使用這個公式時要注意，往往時間越靠前，則越是偏大於當天實際成交量。一般採用前15分鐘、30分鐘、45分鐘等三個時段的成交量來預測全天的成交量，過早則失真，過晚則失去了預測的意義。 　　招數二： 　　看股價同大盤波動關係 　　如果股價在形態上處於中低位，短線技術指標也處於中低位，同時，股價離開阻力位較遠，則可能當天漲幅較大。 　　如果該股不管大盤當天的盤中漲跌，都在該股股價的小幅波動中橫盤，則一旦拉起的瞬間，注意果斷介入。 　　如果大盤急跌而該股橫盤不動，成交萎縮，則一旦大盤企穩，拉升的可能性較大。 　　招數三： 　　看盤中有無連續大買單 　　如果個股盤中出現連續大買單，賣單相對較小，而且買單往往是以高於賣一價成交，拉升的時機也就到了。而且，買單委託價離賣一價越高，一般而言，拉升的機會越大。 　　值得注意的是，如果成交量明顯放大，股價反而走低，則要高度警惕是不是機構大筆出貨。這可以結合盤中有無大賣單研判。另外，高位放出大單，即使要急拉也是余波。 　　招數四： 　　大賣單被吃掉 　　個股交投清淡，也會出現較大賣單，如日成交在100萬股以內的行情必定會有一些三四萬股以上的單子出現,這是完全正常的。 　　值得注意的是，這些賣單的價位一旦離成交價比較近，就被主動性的買單吃掉,那麼，這很可能是主力在吃貨。 　　為什麼呢？因為股價拉升前，主力最不想別人在相對低位拿到籌碼，所以，主力會盡可能 情趣用品多拿一些貨。一旦股價拉升成功,那麼這些相對低位買進的籌碼就成為主力自己的獲利盤。 　　招數五： 　　盤中出現非市場性大單 　　如果在日成交100萬股的行情中出現10萬股、15萬股甚至30萬股以上的單子,而且不止一兩次，同時，挂單的價位距離成交價較遠,往往在第三價位以上,有時候還會撤單,有一種若有若無的感覺，那麼這種單子可能是主力故意挂出來的單子。 　　既然主力在場內沒走，那麼股價或上漲或下跌，而不會是盤整。股價要上漲當然好，而即使主力準備誘多大量出貨，其出貨前也有可能做一波行情，拉開一個出貨空間。 　　招數六： 　　大盤穩而個股先壓後拉 　　當大盤走勢穩定而個股盤中常出現較大的賣壓，導致股價步步下滑，但尾市卻又回升時，投資者一定要弄注意主力的意圖。因為若無主力故意壓盤，這種脫離大盤的走勢在成交清淡的行情中很難出現，起碼尾市股價很難回升的。 　　首先，這種走勢肯定會讓短線投機者割肉清倉，而盤中出現的一些較大賣單，不排除是主力的對倒盤。 　　其次，該割肉的散戶都走了，主力又把相對高位買進的籌碼倒給了市場，壓低了持倉成本後，往往稍做縮量盤整後，股價將可能被拉升。 　　招數七： 　　盤中出現脈衝式上漲 　　所謂脈衝式上漲，就是指股價在較短的時間內突然脫離大盤走勢而上衝,然後又很快地回落到原來的位置附近,伴隨著這波行情的成交量有一些放大但並沒有明顯的對倒痕跡。 　　事實上，這可能是主力在正式拉升前的試盤，也可能是主力想多拿一些廉價籌碼，同時也振出割肉盤，再擇機拉升。 　　這種情況表明，主力資金相對充足，對股價的上升比較有信心。 　　提 醒 　　專業人士總結的七種情況可以作為看盤的借鑒，但投資者也不要太拘泥于這些。事實上，影響股價漲跌的因素很多，除了基本面、市場面、技術面，還有心理面的因素，以及一些突發事件。我們在做投資時，要結合多個方面認真研判，才能作出正確選擇。  .msgcontent .wsharing ul li { text-indent: 0; } 分享 Facebook Plurk YAHOO! 租房子  .